Información Financiera

Shares

Davivienda Group Share Issuance

As part of Davivienda's continued growth path, we are evolving into the new holding company, Davivienda Group. This entity will serve as the vehicle to integrate all of Davivienda's businesses and the corporate structure through which we will advance our long-term vision with greater flexibility.

To allow our Banco Davivienda shareholders, both preferred and common, to participate in this transformation, they will be able to acquire Davivienda Group’s shares by paying with their Banco Davivienda shares.

Quiero ser accionista de Davivienda Group

Paso a paso como ser accionista de Davivienda Group

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Description of the offering

Common Shares of Davivienda Group S.A
Recipients Those who are holders of Common Shares of Banco Davivienda at the time of submitting the Acceptance to the Offer.
Number of shares to be offered 437.142
Offer Amount COP 12,983,117,400
Economic and financial objectives of the Issuance To become a direct and indirect shareholder of up to 100% of the shares of Banco Davivienda.
Subscription Price COP 29,700
Maximum quantity to be demanded Number of Banco Davivienda Common Shares held by the Recipient.
Payment Payment in kind with Common Shares of Banco Davivienda.
Stock Exchange where the Shares are listed They will not be listed on a stock exchange.
Adjudication The entirety of the shares demanded by the Recipients who have submitted valid acceptances will be adjudicated.

Si usted hoy cuenta con acciones de Davivienda comuníquese con su comisionista de bolsa para que haga el cambio. Si su comisionista es de Davivienda Corredores haga clic aquí

Rights granted by the Common Shares

Preferred Shares of Davivienda Group S.A.
Recipients Those who are holders of Preferred Shares of Banco Davivienda at the time of submitting the Acceptance to the Offer.
Number of shares to be offered 116.601.012
Offer Amount COP 3,463,050,400
Economic and financial objectives of the Issuance To become a direct and indirect shareholder of up to 100% of the shares of Banco Davivienda.
Subscription Price COP 29,700
Maximum quantity to be demanded Number of Banco Davivienda Preferred Shares held by the Recipient.
Payment Payment in kind with Preferred Shares of Banco Davivienda.
Stock Exchange where the Shares are listed Bolsa de Valores de Colombia (bvc) / Colombian Stock Exchange (bvc).
Adjudication The entirety of the shares demanded by the Recipients who have submitted valid acceptances will be adjudicated.

Si usted hoy cuenta con acciones de Davivienda comuníquese con su comisionista de bolsa para que haga el cambio. Si su comisionista es de Davivienda Corredores haga clic aquí

Rights granted by the Preferred Shares

Investment thesis

1. A history of learning and innovation, with sustainable growth

1972

Davivienda is born

1997

Davivienda becomes a bank

2005

Diners Club / Ban superior

2006

Confinanciera

2007

Bancafé

2010-2011

COP $419Bn IPO
COP $716Bn second Issuance

2011

DaviPlata

2012

HSBC 2

2013

Corredores Asociados

2016

Leasing Bolivar

2019

Corporación Financiera Davivienda

2020

Rappi Pay / Civica Pay

2021

RappiPay CF3

2023

Holding Davivienda Internacional

2024

Issuance of Shares: COP 720MM

2024

Epayco

2025*

Scotiabank
Colombia Costa Rica Panamá

Market share by Assets

1994
3,8%

2T254
17,3%

2T255
13,1%

Since 1972, Davivienda has continually evolved, growing organically and through strategic acquisitions in Colombia and Central America that have complemented its value proposition and allowed it to develop new business capabilities.

This new corporate structure aligns with that trajectory of evolution and strategic adaptation to strengthen Davivienda's positioning in the region.

1. Consolidated Pro-forma calculations for Davivienda Group, estimated based on the accounting figures of Davivienda (June 2025) and BNS (Colombia and Costa Rica June 2025, Panama April 2025) and expected closing adjustments. 2. HSBC's operations in Central America. 3. RappiPay Compañía de Financiamiento. 4. Estimated market share of Banco Davivienda in Colombia, integrating the Scotiabank Colpatria operations as of June 2025. 5. Market share by assets in Colombia as of June 2025. *Expected increase in assets: Approximately 35%. The transaction is expected to close during the second half of 2025, subject to corporate and regulatory approvals.

2. A new corporate structure that:

Gives us greater flexibility to advance toward our long-term vision.
1. Possibility of adapting the structure to future needs.
2. Facilitates business transformation in a rapidly evolving and highly competitive landscape.

Allows current Banco Davivienda shareholders to access the benefits of the BNS operations' integration and their terms of exchange*

Allows us to anticipate the integration of Davivienda's and BNS's operations in Colombia and Central America and plan next steps for the structure, ensuring the adoption of best practices from both entities and advancing the materialization of synergies*

Facilitates more efficient and flexible capital management.
1. Enables the movement of resources among the different subsidiaries, allowing them to be directed toward businesses with the highest return.
2. Allows direct access to debt markets.
3. Allows for potential share repurchases.
4. Facilitates new investments, the incorporation of partners, and alliances.

*Benefits subject to receiving the regulatory authorizations for the integration with BNS.

Nuestra Estructura* Actual

1.

La propiedad de Banco Davivienda S.A. se divide entre sus Accionistas Ordinarios (con derecho a voto) y Accionistas Preferenciales (con derecho a dividendo preferencial). Los accionistas ordinarios cuentan con el 76,1% de la participación en Banco Davivienda, y los preferenciales con el 23,9% (acciones que están listadas en bvc).

2.

Banco Davivienda S.A., con sede en Colombia es la compañía principal.

3.

Filiales en Colombia: El Banco controla directamente tres principales filiales en Colombia: Fiduciaria Davivienda, Corredores Davivienda y la Corporación Financiera Davivienda.

4.

Filiales en Centroamérica: Las operaciones en Centroamérica son controladas de forma indirecta a través de una holding. Banco Davivienda constituyó en el 2023 la Holding Davivienda Internacional en Panamá, que a su vez es la dueña de todas las operaciones Bancarias, de Corretaje y de Seguros en Panamá, Costa Rica, El Salvador y Honduras.

*Principales Filiales

Structure* with the incorporation of Davivienda Group

To implement the new structure, the following steps must be completed:

1.

Davivienda Group S.A. was incorporated to act as the holding company for up to 100% of Banco Davivienda S.A. Davivienda Group is Panamanian, has its effective administrative headquarters in Colombia, and its functional currency is the Colombian Peso (COP). It is part of Grupo Bolívar and will become part of the Group's Financial Conglomerate, which is supervised by the SFC.

2.

Davivienda Group has created a subsidiary, Davivienda Capital, to optimize the ownership structure and comply with Colombian regulations.

3.

The controlling shareholder of Banco Davivienda is Davivienda Group, with a direct and indirect stake of 76%. Grupo Bolívar S.A. is the controlling shareholder of Davivienda Group.

4.

Davivienda Group’s common and preferred shares will be registered in Colombia’s National Registry of Securities and Issuers (Registro Nacional de Valores y Emisores - RNVE), and the preferred shares will be listed on the Colombian Stock Exchange (Bolsa de Valores de Colombia - BVC).

5.

Davivienda Group will publicly offer its common and preferred shares to the general investing public, allowing those who wish to participate to exchange their Banco Davivienda shares for Davivienda Group shares on a one-to-one basis.

*Main Subsidiaries

Estructura* que integra las operaciones de BNS

A efectos de materializar la integración de las operaciones de Scotiabank (BNS) a Davivienda Group1, se llevarán a cabo los siguientes pasos:

1.

BNS aportará sus filiales en Panamá y Costa Rica a la Holding Davivienda Internacional (HDI). BNS Panamá cederá sus activos a Banco Davivienda (Panamá) Licencia General. Este paso consolida todas las operaciones centroamericanas en HDI.

2.

Como consecuencia del aporte de BNS de sus filiales en Costa Rica y Panamá, Davivienda Group tendrá una participación directa en HDI. Asimismo, BNS aportará a Davivienda Group los recursos requeridos para adquirir los activos y pasivos de la BNS Branch en Panamá.

3.

BNS adquirirá de Mercantil Colpatria la participación accionaria que esta última posee en Scotiabank Colpatria S.A. y sus filiales. En dicha adquisición podrá participar Davivienda Group.

4.

Para integrar la operación de BNS en Colombia, BNS aportará las acciones de HDI y su participación en Scotiabank Colpatria S.A. y sus filiales a través de Multiacciones directamente a Davivienda Group. De esta manera, la nueva holding controlará tanto a Banco Davivienda como a Scotiabank Colpatria.

5.

El cierre de la transacción se materializará con la emisión de acciones de Davivienda Group a BNS por el 20,15%2 de la participación accionaria.

1. Sujeto a autorizaciones regulatorias algunas de las cuales podrían no otorgarse. 2. Supone la migración del 100% de accionistas a Davivienda Group *Principales Filiales

3. An operation with a solid financial profile and healthy capital levels

~102%

Double Leverage 1

~8,0%

Capitalization 2

Davivienda Group’s financial ratios 3 demonstrate soundness, sustainable leverage, and healthy liquidity

1. Double Leverage (Individual Financial Statements) = Investments in Equity Instruments / Equity. 2. Capitalization (Consolidated Financial Statements) = Tangible Equity / Tangible Assets. 3. Davivienda Group pro-forma indicators projected to December 2025, including the BNS integration, subject to receiving the regulatory authorizations for the integration.

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How to invest in Davivienda Group?

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Timeline:

  • October 28, 2025 Public offering announcement

  • November 19, 2025 End of subscription period

  • Allocation: No later than the business day following the date on which the bvc publishes the results of the offering

Davivienda Group genera valor para los accionistas de Banco Davivienda que acepten la oferta

Cifras Consolidadas Proforma a Junio de 2025 Patrimonio %
BNS Col + CR + PN 6,7 1 29%
Davivienda Consolidado 16,4 71%
Davivienda Consolidado 22,8 100,0%
# de Veces 1,39
Participación de BNS en Davivienda Group 3 20,15%
Generación de Valor para los accionistas de Davivienda Actuales % Patrimonio Valor del Patrimonio del que se es dueño
Participación Actual en Davivienda 100,00% 16,4 16,4
Participación en Davivienda Group 79,85% 22,8 18,2
Aumento 11%*

Davivienda Group alcanzaría un patrimonio total cercano a los COP 22,8 Bn. De los cuales, el 29% será aportado por BNS.

La participación que BNS tendrá sobre Davivienda Group será del 20,15%.

Los accionistas actuales de Banco Davivienda que participen en la oferta serán dueños de una operación aproximadamente 1,39 veces el tamaño actual en patrimonio.

Los accionistas de Banco Davivienda que participen en la oferta se benefician de los términos de intercambio, y el valor del patrimonio del que son dueños incrementará en alrededor del 11%*.

Una operación más grande y diversificada*

Davivienda Consolidado (A) 1 BNS (B) 2 Proforma Davivienda Group (C) 3 BNS (B) 2
Activos 189,5 73,3 255,6 35%
Pasivo 173,1 66,7 232,9 34%
Patrimonio 16,4 6,6 22,8 39%
CET1 11,4% 11,8% 4 11,5% 5 10 Pbs
Capitalización 6 7,7% 9,0% 8,9% 116 Pbs
Clientes 7 25,2 4,0 29,2 16%

Activos por País (Bn COP)

Colombia

Costa Rica

El Salvador

Honduras

Panamá

Cartera Bruta por Modalidad (Bn COP)

Comercial

Consumo

Vivienda

1. Cifras bajo IFRS a corte de Junio 2025. 2. Estimados Davivienda. Colombia y Costa Rica bajo estándar contable local. Panamá bajo IFRS. Colombia y Costa Rica a corte de Junio 2025, Panamá a corte de abril 2025. 3. Cálculos Proforma reflejan un estimado basado en cifras contables de Davivienda y BNS, además de unos ajustes al cierre. 4. El cálculo del CET1 para BNS corresponde a la suma directa de los patrimonios básicos ordinarios sobre sus activos ponderados por nivel de riesgo. Solvencia de BNS Colombia bajo contabilidad local homologada a Basilea III; Costa Rica bajo contabilidad local homologada a Basilea II y Panamá homologada a Basilea III. 5. Cálculo proporcionado para efectos ilustrativos, no es un indicador aplicable a holdings. 6. Capitalización (EEFF Consolidados) = Patrimonio Tangible / Activos Tangibles. 7. Cifras de clientes en millones. No se excluyen potenciales clientes comunes. *Beneficios sujetos a que se reciban las autorizaciones regulatorias de la integración con BNS.

Indicadores Financieros Proforma Davivienda Group 1

Los indicadores financieros de Davivienda Group demuestran solidez y apalancamiento sostenible, además de una liquidez saludable

0,3x - 0,4x

Endeudamiento2

Refleja un nivel de endeudamiento prudente frente a la generación de utilidades del holding.

2% - 3%

Apalancamiento3

Se evidencia una estructura de balance conservadora y de bajo riesgo financiero.

~102%

Doble Apalancamiento4

Inversiones en instrumentos de patrimonio en niveles similares al patrimonio del holding, baja dependencia de deuda.

~8,0%

Capitalización5

Ubicado en un nivel sólido que respalda la estructura de balance.

~1x

Cobertura de Dividendos6

Evidencia capacidad adecuada para atender obligaciones con los dividendos recibidos.

1.Indicadores calculados bajo los EEFF Individuales Pro forma de Davivienda Group proyectados a Diciembre de 2025, incluyendo la integración de BNS, sujeto a que se reciban las autorizaciones regulatorias de la integración.. 2. Endeudamiento = Pasivos Totales / Utilidad Neta. 3. Apalancamiento = Pasivos Totales / Activos Totales. 4. Doble Apalancamiento = Inversiones en Instrumentos de Patrimonio / Patrimonio. 5. Capitalización (EEFF Consolidados) = Patrimonio Tangible / Activos Tangibles. 6. Cobertura de Dividendos = Pasivos Totales / Dividendos Recibidos.

Una plataforma con potencial de crecimiento*

Activos (Bn COP)

Patrimonio (Bn COP)

Capitalización 2

Esperada a 5 años Davivienda Group

~ 8,0%

1. Proforma: Cálculos reflejan un estimado basado en cifras contables de Davivienda y BNS, además de unos ajustes al cierre a corte de Junio de 2025. 2. Capitalización = Patrimonio Tangible / Activos Tangibles. * Crecimiento proyectado para Davivienda Group considera la integración de BNS, sujeto a que se reciban las autorizaciones regulatorias de la integración

Davivienda Group se beneficiará de las sinergias de sus operaciones*

2026

Inicia la captura de eficiencias + grueso de los gastos de integración

2027

Captura parcial de eficiencias + residual de gastos de integración

2028 - 2029

Captura total de eficiencias + residual de gastos de integración

Eficiencia 1

Esperada a 5 años / 2029

43% - 45%

ROAE 2

Esperada a 5 años / 2029

14% - 16%

  • A partir del 2028, se espera una captura de eficiencias de entre COP 900 MM** y COP 1,2 Bn anuales en menores gastos.

  • Davivienda Group será quien capture el 100% de las sinergias generadas de la integración de los negocios de Banco Davivienda y BNS.

  • Se estima un total de costos de integración entre COP 600 MM y 700 MM por única vez.

*Beneficios sujetos a que se reciba las autorizaciones regulatorias de la integración con BNS. 1. Eficiencia = Gastos Operacionales / (Margen Financiero Bruto + Ingresos no Financieros + C&D). 2. ROAE = Utilidad Neta / Patrimonio promedio **MM se refiere a miles de millones.

La estructura que consolida una oferta de banca multilatina global*

Colombia Costa Rica El Salvador Panamá Honduras Miami
Banco
Daviplata
Seguros 1
Leasing
Casa de Cobranzas
Corredora de Bolsa
Fiduciaria
Banca de Inversión 3 3 3 3 3
Corporación Financiera
Negocios no Vigilados 4

1. Davivienda ofrece servicios de seguros en Colombia en sinergia con Seguros Bolívar, entidad del Grupo Bolívar. 2. A través de reaseguros. 3. A través de los servicios y capacidades añadidos que permite la integración. 4. Renting Davivienda *Beneficios sujetos a que se reciban las autorizaciones regulatorias de la integración con BNS.

Soporte de dos grupos financieros con niveles adecuados de capital y solvencia.

Grupo Bolívar: uno de los grupos empresariales más importantes de Colombia

Actor relevante en el sector, con más de 80 años de experiencia

Cifras consolidadas 1
Activos COP 216 billones
Patrimonio COP 19 billones

La pertenencia al Grupo Bolívar fortalece a Davivienda al permitirle capitalizar importantes sinergias operativas y estratégicas. Esto incluye tanto la venta cruzada de productos, como seguros y créditos para la construcción, como el acceso a una cultura compartida de innovación y gestión de riesgos, lo que nos posiciona de manera más sólida para enfrentar los desafíos del mercado.

BNS: uno de los bancos más importantes de Norteamérica

Más de 190 años de experiencia en el sector financiero

Cifras consolidadas 2
Activos COP 4.176 billones
Patrimonio COP 255 billones

Fuerte Presencia Internacional: Posee una plataforma global con foco estratégico en mercados clave y de alto crecimiento en Norteamérica (Canadá, EE.UU., México) y en la Alianza del Pacífico (Chile, Perú, Colombia).

1. Cifras a junio 30 de 2025. 2. Cifras a junio 30 de 2025. Cálculos de Banco de Davivienda con tasa de cambio de 2.950,4 CAD/COP, correspondiente al cierre de junio de 2025. *Beneficio sujeto a que se reciban las autorizaciones regulatorias de la integración con BNS.

Davivienda Group concentrará la liquidez de la acción

Activos por País (Bn COP)

Total Acciones 487.670.413
Ordinarias 371.069.401
Preferenciales 116.601.012

  • Las acciones preferidas de Davivienda Group estarán listadas en la Bolsa de Valores de Colombia.

  • Se espera que el número de acciones preferidas aumente en 49,4%2, beneficiando su nivel de liquidez en el mercado de valores.

  • Eventuales emisiones o ADRs se realizarían a nivel de Davivienda Group.

Activos por País (Bn COP)

Total Acciones 487.670.413
Ordinarias 371.069.401
Preferenciales 116.601.012
BNS Número de Acciones Porcentaje sobre el total de su especie
Ordinarias 371.069.401 ~14,99%
Preferenciales 116.601.012 ~33,07%
Total 123.039.782 ~20,15%

1. Composición accionaria esperada de Davivienda Group después de la emisión de acciones a BNS, asumiendo que el 100% de los accionistas de Banco Davivienda se convierten en accionistas de Davivienda Group. La emisión de acciones a BNS está sujeta a la obtención de las autorizaciones regulatorias de la integración. 2. Calculado como el número de acciones preferidas esperadas para Davivienda Group respecto al número de acciones preferenciales de Banco Davivienda hoy.

Preguntas Frecuentes

Para nosotros es fundamental acompañarlo en sus necesidades y resolver sus inquietudes. Encuentre aquí respuestas a las preguntas más frecuentes sobre Davivienda Group.

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Common and Preferred Share Issuance 2025

Find here all the information related to our share issuance processes

Información de Emisiones

Emisión de Acciones Preferidas 2025

Encuentre aquí toda la información relacionada con nuestras emisiones de deuda

Corporate Governance Information

Learn about Davivienda Group's corporate governance policies, internal regulations, information on shareholder meetings, and the conflict of interest manual.

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Bylaws

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Code of Good Corporate Governance

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Board of Directors Rules and Procedures

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Standing Orders for the Shareholders' Meeting

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Manual of Conflicts of Interest

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Use of Privileged Information

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Related Parties Regulations

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Code of Ethics

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Foreign Issuer Certification

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Main Shareholders

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Encuesta de Código País

Año

Informe

Descagar

0000

Encuesta de Mejores Prácticas Corporativas.

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Anti-Money Laundering and Counter-Terrorism Financing Risk Management System

FATCA status
declaration

Form
W 8BEN E

Emisiones Vigentes

Monto Total Monto Vigente BRC S&P* Fitch
Programa de Emisión y Colocación 2011 6,0 0,2 Ordinarios: AAA
Subordinados: AA+ 		Ordinarios: AAA
Subordinados: AA
Programa de Emisión y Colocación 2015 14,51 7,96 Ordinarios: AAA
Subordinados: AA+ 		Ordinarios: AAA
Subordinados: AA

Cifras en billones de pesos
*Calificación vigente hasta julio 4 de 2023

Monto Total S&P Fitch Moody's
Bonos Perpetuos AT1 US$500 millones - B B2

Nuestro Equipo

nombre_persona

Carlos Guillermo Arango Uribe

Miembro principal

nombre_persona

Álvaro Carrillo Buitrago

Miembro principal

nombre_persona

Álvaro Peláez Arango

Miembro Principal e Independiente

Junta Directiva

nombre_persona
nombre_persona
nombre_persona

Equipo Directivo

Javier Suárez Esparragoza

Presidente

Álvaro Montero Agón

Secretario

Pedro Uribe Torres

Tesorero

Organigrama

Descargue nuestro organigrama para comprender la estructura de nuestro equipo y cómo trabajamos en conjunto.

Download

Emisión Locales

Consulte aquí toda la información necesaria de nuestra deuda emitida en Colombia.

Calificación de Emisor

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